Чтобы разобраться с изменениями на рынке инвестиций, журналист Ксения Добрынина начала с того, что купила акцию за 200 рублей. И только после стала узнавать, правильно ли поступила, чем бы ей мог помочь брокер, можно ли накопить на пенсию, сидя на Московской бирже в свободное от основной работы время, как вкладывали раньше и какую стратегию лучше выбрать сейчас, чтобы иметь пассивный доход хотя бы в 50–100 тыс. рублей в месяц.
Лето 2020 года многих из нас изменило. Из меня оно сделало инвестора. Когда мне пришло уведомление о возврате налогового вычета как самозанятому в размере 200 рублей, я всерьез решила, что это знак. Пора начинать инвестировать. Тем более что сейчас появилось множество мобильных и онлайн-сервисов, которые обещают, что можно просто скачать приложение и закупаться акциями от души. Моя подруга уже проторила дорогу в одно из таких приложений и уверила — ничего сложного там нет, уж на одну акцию мне 200 рублей хватит. Я тоже рассудила, что с 200 рублей от меня не убудет, зато всегда есть шанс, что акция взлетит, и я проснусь миллионершей.
Я скачала приложение, в пару кликов открыла через него брокерский счет, перевела деньги и стала выбирать, что прикупить. Вроде бы в шопинге я профи, но тут все иначе: стрелочки вверх-вниз, графики, столбцы, пульсометр, в общем, мудрено. Я пошла по известным названиям: «Газпром», «Яндекс», Tesla, Netflix, Amazon — все эти солидные компании оказались мне не по карману совершенно. А иностранные еще и в долларах продавались. Переводить 200 рублей в доллары идея так себе, я решила искать среди рублевых. Те, что подходили мне по цене, показывали красную стрелочку вниз — неудивительно. Мои мытарства закончились на акции FinEX казахстанских компаний. Не сказать, что я поняла, что это, но звучало романтично и стоило всего 190 рублей, плюс комиссия брокеру за сделку. Так в один клик я стала инвестором.
Теперь каждое утро у меня начиналось с проверки приложения, я как коршун следила за жизнью моего казахстанского тамагочи, с той разницей, что ни покормить его, ни уложить спать я, увы, не могу. К счастью, Казахстан меня не подвел, и акция потихоньку росла. Поэтому когда у меня осталось 150 рублей сдачи от какой-то покупки, я купила облигацию.
Я все делала неправильно
«Я теперь у мамки инвестор» — запостила я в Twitter и задумалась: а можно ли меня уже назвать инвестором? С какой суммы вообще теперь люди становятся инвесторами и полноценными игроками на бирже?
С этими вопросами я решила обратиться к автору блога «Девушка с деньгами» Анастасии Веселко.
Анастасия, как думаете, можно меня уже назвать инвестором? Мне всегда казалось, что биржа — это место, где размахивают руками, кричат и богатые люди становятся еще богаче. И тут я со своими 200 рублями. Как это произошло?
Раньше так и было, не было простого доступа, нужен был капитал. Сейчас все изменилось, и совокупно сыграли несколько факторов. Во-первых, технологии. Сейчас биржа — это практически приложение в вашем смартфоне, где вы можете в два клика покупать и продавать на любые суммы. Во-вторых, появились игроки, которые занялись продвижением инвестиций для молодых клиентов. Мне кажется, первым был «Тинькофф», который стал активно предлагать хипстерам, своей молодой и активной аудитории, возможность инвестировать: купи акцию Facebook, купи акцию «Яндекс». И действительно, это очень просто сделать, даже сидя в офисе.
Третий момент — это постоянный рост рынков после кризиса 2008 года до последних месяцев. На фоне этого многие, даже те, кто не интересовался инвестициями, слышали, как легко вложить деньги и получить 10–15% дохода.
Плюс сработала государственная программа с индивидуальными инвестиционными счетами. «Инвестируй и получи от государства 52 тысячи» — и люди пошли, и сейчас открыто уже более 2 млн индивидуальных счетов (по данным на апрель 2020 года, открыто 2 млн ИИС частными лицами, всего на бирже 4,57 млн брокерских счетов. — «Москвич Mag»).
Справка: индивидуальные инвестиционные счета ввели в 2015 году как способ стимуляции долгосрочных инвестиций в ценные бумаги. На ИИС можно зачислить только российские рубли, максимальная сумма — 1 млн рублей. По ИСС можно получить два типа налоговых вычетов: либо 13% от зачисленных средств, но не более 52 тыс. рублей, либо компенсация НДФЛ на доход в течение трех лет.
Видимо, благодаря такой господдержке многие поняли, что простые инвестиции реальны и отличаются от форексов и пирамид?
Да, плюс период постоянного роста, на котором на рынок вышли сервисы типа Yammi и Fins. Они все продвигали идею, что можно вложиться и легко заработать, ведь в последние годы была очень хорошая доходность. Получилось, что выросло целое поколение инвесторов, которые за все свое время на рынке видели только рост. И этим очень легко очароваться и других очаровать.
А как эти молодые инвесторы выбирают, во что вкладываться — сердцем или все же включают голову? Ведь им через онлайн-сервисы, по сути, никто не помогает.
Это свойство всех начинающих инвесторов. Нам хочется купить то, что уже знакомо. Мы носим Nike, мы уверены, что у них все в порядке, и не думаем, что у них фабрики в Китае, а значит, если в Китае возникают проблемы, рост акций будет под вопросом. Конечно, когда человек размещает миллион, он, возможно, подумает посерьезнее, а когда он вкладывает 500 рублей или 5 тысяч, ему кажется, что это не так уж много и можно рискнуть.
Но в этом же и огромный риск — когда ты оперируешь маленькими суммами, которые не жалко потерять, ты можешь очень быстро заиграться и проиграть уже немало. Как с игровыми автоматами — засасывает.
Конечно. У меня была девушка на консультации, она хотела продать квартиру и войти в IPO, где ей пообещали доходность 50% в квартал. То есть это 200% годовых. Это огромный риск! Есть такая фраза, что самый главный враг инвестора не рынок, который то растет, то падает, а сам инвестор, который на эмоциях будет совершать ошибки.
А какая сейчас, по вашим наблюдениям, мотивация у инвесторов? Копят на пенсию или есть какие-то другие цели?
Глобальная мотивация — прийти и заработать — остается всегда. Пока человек не начал разбираться, он думает, что придет и быстро заработает. Про пенсию у нас, к сожалению, пока думают единицы, обычно задумываются после 35 лет, когда пенсия становится все ближе.
Другая мотивация: мы чувствуем, что много тратим, что покупаем лишнее, и хочется разумнее распорядиться своими деньгами. «Чего я их трачу, я же могу как-то их инвестировать».
Да, у меня примерно такая мотивация и была, когда я купила акцию за 200 рублей.
С одной стороны, вы совершили ошибку, купив компанию «просто так», не разобравшись. Если соберетесь купить салон красоты, вы же постараетесь узнать, как у него идет бизнес и можете ли вы прогореть. Здесь то же самое — купив акцию, вы фактически стали совладельцем бизнеса. Зато вы начали — и это классно!
Ну а что мне может дать такая инвестиция в 200 рублей? У вас есть вообще воодушевляющие истории успеха?
Я против таких историй. У меня есть история, что подруга купила акции Tesla за 300 долларов, а продала за 900. Но это очень плохой пример, потому что ей просто повезло. Не стоит ждать огромных доходностей. Ориентируетесь, что 10% годовых в валюте — это очень хорошо!
В случае с маленькой суммой не так важна доходность (даже если ваши 100 рублей превратятся в 200 рублей), зато вы преодолели барьер, зашли на рынок и начали инвестировать. Может, это сподвигнет вас прочитать книгу по инвестициям или пройти курс. Это первый шаг.
***
Перспектива, конечно, так себе. Из моих 200 рублей, получается, получить даже 500 будет непросто, что уж говорить о головокружительных доходах. Я решила узнать из первых рук, насколько я типичный инвестор по текущим временам. Наверняка не я одна ошибаюсь на этом самостоятельном пути, скупая ненадежные акции, которые просто влезают в мой бюджет.
«Скучно и регулярно пополняю портфель»
С Женей мы знакомы давно. В последние годы она сменила профессию и начала неплохо зарабатывать. Она регулярно присылает мне информсводки о том, как поживают ее портфели, растут или падают. «“Аэрофлот” никогда не подводит», — убеждает она меня. Я ей охотно верю, но, увы, главный авиаперевозчик страны мне пока не по карману. Акции «Аэрофлота» в конце июля хоть и торговались по 83 рубля за штуку, но покупать можно было только по 10 штук.
Когда ты решила начать инвестировать, что стало решающим толчком?
Инвестирую с начала карантина. Собиралась давно, но в марте рынок упал, и я решила, что выгоднее момента начать, вероятно, не будет, а в долгосрочном периоде он в любом случае вырастет. Открыла ИИС, прошла базовый курс «Тинькофф» по инвестициям и начала.
Часто говорят, что начать можно даже со 100 рублей. Я начала где-то с 1000 и купила 10 акций «Аэрофлота» (а лучше бы золото!). В принципе, не жалуюсь, они неплохо выросли, но акций отдельных компаний больше не покупала, только фонды.
Сейчас инвестирую примерно 5–10% ежемесячного дохода: это комфортная сумма с учетом того, что еще почти три года я не смогу эти деньги вынуть, даже если будет очень надо, иначе потеряю бонусы ИИС.
С какой целью ты сейчас инвестируешь?
Откладываю абстрактно «на пенсию». План не составляла, скорее, пока вырабатываю привычку по формуле «чем раньше отложишь, чем красивее сложный процент».
Как ты выбираешь, во что вкладывать?
Мой портфель — это фонды акций, облигаций, золото и 10 акций «Аэрофлота». Отдельно в компании больше не вкладываюсь и в целом не планирую: у меня нет цели заработать на скачках на бирже, я скучно и регулярно пополняю портфель.
А ты не думала обратиться к консультанту по инвестициям?
Я попробовала бота «Тинькофф», но для себя его смысла не поняла, возможно, потому что покупаю только фонды.
У меня сложилось какое-то двойственное впечатление. Развитие технологий позволило нам вкладывать хоть по 5–10 рублей благодаря сервисам типа «Инвесткопилка Тинькофф», но при этом нельзя сказать, что молодые инвесторы бросаются бездумно в этот омут с головой. Сам «Тинькофф» в начале года составил свой портрет современного инвестора, то есть тех, кто инвестирует с помощью мобильного приложения «Тинькофф Инвестиции». Оказалось, что это молодые люди 28–38 лет, преимущественно мужчины, и чем больше в их семье детей, тем меньше они рискуют в своих инвестициях.
Лишь у 40% инвесторов заработок превышает 100 тыс. рублей, у 77% пользователей доход чуть больше 50 тыс. рублей в месяц. При этом большинство все же придерживается консервативной долгосрочной стратегии инвестирования. Лишь 1% из клиентов «Тинькофф Инвестиции» играет агрессивно, то есть имеет так называемый риск-портфель.
Плюсы технологических решений в том, что они легко могут рассказать нам о наших же предпочтениях. Оказывается, мужчины и женщины инвестируют по-разному: женщины предпочитают российские компании, мужчины же покупают зарубежные акции и облигации. Причем чем моложе инвестор, тем большее предпочтение он отдает «иностранцам».
Постоянный дополнительный заработок, а не долгосрочная инвестиция
Мне стало интересно, как инвестировали раньше. До того как биржа оказалась полностью втиснута в махонькую иконку на экране смартфона. Я представляю героев фильмов, тронутых сединой солидных мужчин, которые короткими фразами отдают по телефону брокеру команду «Продавай!» и становятся в эту минуту богаче в десятки раз. Найти брокера с опытом работы на бирже до прихода интернета в наш мир оказалось не так просто, но эксперт по фондовому рынку «БКС Брокер» Дмитрий Бабин согласился ответить на мои вопросы.
И как все было раньше?
В конце 1990-х — начале 2000-х домашний интернет был не настолько развит, чтобы можно было торговать из дома, а мобильного, естественно, вообще не было. Поэтому инвесторы совершали сделки, передавая заявки брокеру по телефону или находясь в клиентском зале, где для них были оснащены всем необходимым рабочие места, чтобы совершать сделки через торговые терминалы.
Решения принимались примерно так же, как и сейчас: получая и анализируя информацию из интернета и СМИ, а также на основе своих предпочтений. Конечно же, на рубеже веков доступность информации и ее разнообразие были не столь обширны, как сейчас.
На самом деле, тема инвестиций в акции в то время была достаточно популярной благодаря ваучерной приватизации. Открывая брокерский счет, многие заводили на него не деньги, а ценные бумаги, полученные на ваучеры. Основным препятствием для инвестиций являлся более низкий, чем сейчас, уровень жизни большинства граждан. Кроме того, крушение множества финансовых пирамид в середине 1990-х и кризис 1998 года отпугивали многих потенциальных инвесторов от рынка акций.
Кто инвестировал и как?
Инвестициями занимались представители довольно широких слоев населения, как в профессиональном плане, так и в плане размера капитала. Думаю, мотивация вряд ли с тех пор изменилась и зависит от размера капитала и горизонта инвестиций. Однако в силу более низкого уровня жизни 20–25 лет назад для многих основным мотивом был постоянный дополнительный заработок, а не долгосрочные инвестиции.
Какой был минимальный порог входа на рынок тогда?
Минимум средств для открытия брокерского счета у многих компаний составлял около 1000 долларов. Конечно, учитывая наблюдавшуюся 20–25 лет назад более высокую волатильность российского рынка, а также его значительную недооцененность, для достижения инвестиционных целей, особенно на долгосрочном горизонте, нужен был намного меньший, чем сейчас, первоначальный капитал. Однако и риски в то время были намного выше.
На ваш взгляд, сейчас инвестор изменился?
Думаю, благодаря большой доступности и высокотехнологичности биржевой торговли сейчас среднестатистический инвестор стал более молодым. Также благодаря более широкому выбору инструментов увеличилась индивидуальность подхода инвесторов. Раньше они вкладывались примерно в один небольшой набор «голубых фишек» и представителей второго эшелона, который был ограничен более низкой ликвидностью российского рынка и меньшей представленностью отраслей и отдельных эмитентов.
Теперь ликвидность российского рынка намного выше, чем 20–25 лет назад, и он представлен более широким спектром российских и даже зарубежных компаний. Поэтому сейчас инвесторы могут реализовать свои предпочтения и профессиональные знания, сосредоточиваясь на отдельных секторах рынка или типах компаний.
Интересен вопрос эмоциональности инвесторов. Нет ли такой корреляции, что современный инвестор более склонен совершать эмоциональные покупки: акции компаний, в которые он верит, в то время как раньше, возможно, инвесторы вкладывались в компании с учетом каких-то других особенностей?
Естественно, современное общество, в принципе, характеризуется массированным информационным фоном, большой доступностью информации. Технологическая мобильность лишь усиливает этот эффект. Поэтому сейчас инвесторы пропускают через себя намного больше информационного потока, могут выбирать из множества каналов информации те, которые им больше подходят.
Двадцать–двадцать пять лет назад источников информации было гораздо меньше, особенно оперативной. В этом есть свои плюсы и минусы. С одной стороны, раньше инвестор мог принять более обдуманное, взвешенное решение, избежав импульсивной сделки, которая могла быть ошибочной.
С другой стороны, недостаточность информации и порой устаревшие данные приводили к определенной инертности инвестиционных решений, их запоздалости или несвоевременности. Многие инвесторы не успевали вовремя распознать зарождение или затухание сильной тенденции в отдельной компании, отрасли или на рынке в целом. Это снижало эффективность инвестиций, негативно сказываясь на долгосрочной доходности вложений.
В целом технологическая мобильность ускорила все тенденции на рынке, можно сказать, сделала трейдинг быстрее, а рынки более динамичными в плане отыгрывания как краткосрочных, так и долгосрочных факторов, в том числе фундаментального характера.
Кому нужен персональный брокер?
Выходит, первое впечатление обманчиво, молодой инвестор не так легкомыслен, как может показаться на первый взгляд. Он не мутировал, а скорее эволюционировал в более рассудительную и «прошаренную» версию себя. По сути, никакой «передатчик» ему уже не нужен: у него есть все инструменты, чтобы самостоятельно торговать на бирже, и вся информация, чтобы принимать взвешенное решение. Что же делать брокерам теперь?
«Самое интересное то, что в инвестиционные компании обращаются без целей, — говорит персональный брокер “БКС Брокер” Виктор Щеглов. — Казалось бы, это самый простой и важный шаг в инвестициях — четко обозначить свои цели. Но инвесторы не могут их обозначить. Задача финансового советника — помочь сформировать цели инвестора. Пример качественно поставленной задачи: “Выйти на пассивный доход в 100 тыс. рублей в месяц, с учетом инфляции, к 50 годам”. В зависимости от задачи инструментарий, с которым будет работать инвестор, кардинально отличается. Неважно, с какой суммы вы хотите начать, стоит в любом случае обратиться в инвестиционную компанию.
Персональный брокер — это профессионал на рынке, который сопровождает инвестора и помогает получить результат на фондовом рынке. Он предоставит актуальные торговые идеи, оценит любые изменения на фондовом рынке и поможет принять взвешенное решение, поможет в формировании портфеля, опираясь на личный опыт, совершит сделки на выгодных условиях (актуально на рынке еврооблигаций), полностью проконтролирует все операции, предоставит доступ к закрытой аналитике».
Какие вообще тенденции в инвестициях вы наблюдаете? Меняются инвестиционные цели и стратегии? В какую сторону?
Определенно клиенты стали лучше разбираться в инвестициях. Уже не нужно объяснять, что такое акции, облигации, еврооблигации. Инвесторы понимают, какие альтернативы есть в других компаниях, знают, на что акцентировать внимание при выборе брокера. Не ждут чудес от рынка и прекрасно понимают, что зарабатывать 50–100–1000% в год, как ранее обещали Forex-компании, не получится.
Инвесторы стали увеличивать свои инвестиционные горизонты. После того как пришло понимание, что инвестиции на фондовом рынке — это не Forex или очередная пирамида, а инструмент долгосрочного накопления и приумножения капитала, инвестиционные горизонты начали увеличиваться.
В последние годы инвестиции стали намного доступнее. Как это повлияло на традиционный сектор инвестиций?
Это упростило взаимодействие брокерских компаний с инвесторами, физическими лицами. Мы видим, как рядовой инвестор сегодня влияет на рынок. Например, в последнее время фондовый рынок России выглядит устойчивее, чем другие развивающиеся рынки. Многие связывают это с тем, что наш внутренний инвестор начал активно инвестировать. Можно сказать, что инвестиции с помощью мобильных приложений — это и есть традиционный сектор инвестиций. При активной торговле инвесторы по-прежнему пользуются торговыми терминалами, так как они предоставляют значительно больше возможностей. Инвесторы с крупным капиталом предпочитают пользоваться помощью профессионалов и нередко устанавливают торговый терминал на компьютер.
***
Цифры подтверждают слова Щеглова. Сервис для инвестиций «Тинькофф» с 2017 года привлек на Московскую биржу больше 1 млн частных инвесторов. Причем, согласно статистике за 2019 год, 80% активных клиентов сервиса получили доход от своих инвестиций — до 30 тыс. рублей. 17% пользователей смогли заработать более 100 тыс. рублей. Правда, при этом уточняется, что 20% клиентов, которые провели менее десяти сделок за год, оказались в минусе.
Боюсь, что меня ждет такая же судьба. Пока я с замиранием сердца смотрю раз в неделю на стрелку возле суммы на моем брокерском счете — показывает она вверх или вниз. Пока она показывает вверх, я на своих копеечных инвестициях заработала 5 рублей. Я не коплю на пенсию, не пытаюсь стать рантье и не играю вдолгую. Я просто щупаю эту азартную стезю, и меня не покидает ощущение, что брокеры от моих сделок выигрывают больше, чем я. Но как знать, может быть, лет через десять, будучи миллионершей, я отправлю пламенное «спасибо» себе из 2020 года.